Állami tőzsdei szabályozás
Az állami szabályozás a tőzsdei végezzük, hogy törölje a teljesítését minden jogi követelmények és szabályozások, amelyek meghatározzák a felelősségek és jogosultságok az egyes szakmai résztvevő számos fronton - a regisztráció a központi bank, a közigazgatási jog szabályozza a piacot.
A CB piacirányítási rendszer az állami és nem állami szabályozási módszerek használatán alapul. A csere szabályozás két modellje létezik:
- A piac szabályozása az állam elsődleges feladata. hatóságoknak. Mindazonáltal az állam átruházhatja a hatalom egy kis részét (felügyelet, ellenőrzés, szabályok létrehozása) az információcsere szakmai résztvevőinek szövetségeire. Ez a modell különös, például a francia tőzsdére.
- Az állam megőrzi az alapvető vezérlési pozíciókat, de az esetleges kontroll önszabályozó szervezetekre kerül. Ez a tárgyalási és szavazati rendszer hagyományos az Egyesült Királyság értékpapírpiacán.
Az állami szabályozás a tőzsdei tartalmazza: a fejlesztés és előírások végrehajtása és egyedi jogi aktusok, valamint a szabályozás főbb kereskedelem megkönnyítése és a kormány ellenőrzése alatt betartását a jelenlegi jogszabályok szerint minden piaci résztvevő számára.
Az értékpapírpiac állami szabályozásának fő feladata:
- Biztonság biztosítása az ügyfelek és a szakmai piaci szereplők számára;
- Az állami fejlesztési politika végrehajtása;
- Nyílt adatszolgáltatási rendszer létrehozása a piac működéséről és a piaci szereplők által a szükséges információk kötelező közzétételének ellenőrzése.
Szerkezetét tekintve kormányzati szervek, amelyek szabályozzák a tőzsde, attól függ, hogy a központosítás mértéke az irányítás és döntéshozatal csere modell szerint. Például az orosz piac egy vegyes gazdálkodási modell - a szabályozó hatóságok a központi bank az Orosz Föderáció, a nem banki hatóságok, élükön FC Orosz Központi Bank, valamint az önszabályozó szervezetek szakmai résztvevők a piacon.
A fejlett tőzsdékkel rendelkező országok tapasztalatai azt mutatják, hogy a tőzsde állami szabályozás bizonyos funkciók megvalósítását jelenti:
- A köz- és magánforrások koncentrálása a piaci infrastruktúra fejlesztése érdekében;
- A piacfejlesztés koncepciójának és a vonatkozó jogalkotási aktusok kidolgozása, a fejlesztési koncepció végrehajtására irányuló programok végrehajtása;
- Olyan rendszer létrehozása, amely védi a befektetőket a veszteségektől és a piac jelenlegi állapotától;
- A piac biztonságának és pénzügyi stabilitásának ellenőrzése, a szankciók betartása és használata különféle jogsértések esetén;
- A piac szabályozása, működési szabályainak kidolgozása és nyilvántartása.
Az elsődleges piacon a részvénypiac állami szabályozása az értékpapírok állami értékpapírokról történő forgalomba hozatalára kialakított eljárás fenntartásának középpontjában áll. a prospektusok nyilvántartása az összes szakmai résztvevő tevékenységének engedélyezésével.
A másodlagos piaccal kapcsolatban meg kell jegyeznünk, hogy az állami ellenőrzést itt a szakmai piaci szereplők tevékenységének engedélyezése révén adják ki. Ezek a tanúsítványok biztosítják a tulajdonosnak azt a jogát, hogy tranzakciókat és bizonyos tevékenységtípusokat hajtson végre, valamint felügyelje a jelenlegi antidemonopoli jogszabályoknak való megfelelés felügyeletének jogát.