Stock opció
Stock lehetőségek - opció opciós ügylet, a bizottság, amely felhasználja részvények egy adott cég. Stock lehetőség magában foglalja a vásárlási tranzakció (értékesítés) egy bizonyos számú részvényt (például több száz vagy több ezer egység) fix áron az opciós szerződés. Általános kötési ár és a teljes közbeszerzési szorzata az ára a prémium és a sztrájk a részvények száma a szerződésben.
Stock lehetőségek - így az alkalmazottak a vállalati kibocsátó vonatkozó elsőbbségi jog értékpapír-vásárlás a cég.
Részvényopciók: a természet, típusai, alternatív
Az opciós szerződés - a piac hatékony eszköz, amely magában foglalja a művelet (megállapodás) a felek között. Értelmében az opciós szerződés a felek egyike küld a második jobb, hogy vesz egy speciális eszköz „befagyott” az ár és követő meghatározott időtartamon belül. A párt, hogy megkapja a lehetőséget, és dönt a további lépésekről, nevét viseli a vevő a szerződés. Az oldalsó, ami továbbítja az opciós szerződés - az eladó a lehetőséget. Vevő vállalja, hogy megfizeti az eladó a jobb vásárlást.
Ha vásárol (eladási) opció szerződés részvények az utóbbi maradhat „a pénz”, vagy „ki a pénzt.” Az első esetben az akció végrehajtása értéke meghaladja (sztrájk), és a második, éppen ellenkezőleg, az alacsonyabb szinten. Ha így opciós ügyletek (beleértve a részvényeket) mindig ki vannak téve az utolsó napon a tranzakció. Ezt nevezik a teljesítés időpontja az opciós szerződés, vagy angolul - lejárati dátumot. Ami a másik fél a szerződésben, hogy az úgynevezett „nadpisatel”, ami angolul hangzik író. eszköz tulajdonosa olyan értékpapírokat vásárolhat. és a második arc (író) kell végrehajtani őket, ha van egy követelmény a részét a tulajdonos.
- Amerikai stílusú opciós szerződés. A különlegessége ilyen lehetőség - a lehetőségét a végrehajtás bármikor (várakozás nélkül lejárt a szerződés), vagy egy adott napon;
- opciós szerződés az európai típus. A különbség - a lehetőség megvalósítása csak a lejárat napján az opciós
Ezen túlmenően, részvényopciók kétféle befektető teendőket:
- vásárolni (call). Itt a szerződés birtokosa jogosult vásárolni egy bizonyos mennyiségű részvény (előírt szerződés szerinti) fix áron, vagy nem gyakorolják jogaikat, azaz elutasítják a tranzakció;
- eladó (put). Ez a fajta szerződés lehetővé teszi, hogy észre értékpapírok vagy jogukkal, és megtagadja a kötelezettségszegés.
A befektető vásárol vételi szerződést a részvények, várhatóan mikor a növekedés a piaci értéket. Fordított helyzetben (ha a várható árcsökkenés), a befektető vásárol egy put opció. Így amikor egy ügylet tőzsdei befektető, aki részvényeket vásárol nyitott long (hosszú) pozícióval, és eladni az eszközöket, éppen ellenkezőleg, rövid (short) pozíciót. Ebben az esetben minden négy alapvető pozíciók - két hosszú a «fel» és «hívás», valamint két rövid «fel» és «hívás».
A gyakorlati szférában alkalmazandó eszközöket, amelyek közös vonása call opciók. Például a parancsot részvények - olyan eszköz által kibocsátott hosszú időn (öt év vagy több). Vannak még nyitott forma indokolja. sztrájk költség fix vagy változó lehet a parancsot időszakban. Gyakran előfordul, hogy változások zajlanak a növekedés irányába.
Szavatolja kerülnek a tulajdonosok között osztalékként alternatívák formájában valósul meg egy új kérdés. Ezen túlmenően, a vállalat végre -emitent részvények egyidejűleg az engedélyt. Az egyik különbség a normál hívás indokolják részvény opció alkalmazási körének korlátozása az első. Így az összes szavatolja nem lehet változtatni, és zsugorodik során azok végrehajtását.
Az egyik faj - a jegyzési garanciát vállal, amely feljogosítja a részvényesek vásárolni részvényeket kiadását az új kérdés. Ezt a jogot kap az egyes biztonsági forgalomban (egy részvény - egy jobbra). Vásárolja megosztás, akkor egy bizonyos jogok száma a kezében azzal a kiegészítéssel, egy bizonyos összeget, amely egyenlő a szállás költségeit. Annak érdekében, hogy időben eladása kibocsátott részvények jegyzési árát alatt van elhelyezve a piaci értéke az eszközök időpontjában a jogok kérdését. A jogok érvényességét önmagában korlátozott, és nem haladhatja meg az 2-10 hét napjától kérdés. Ez azt jelenti, hogy az értékpapír vevője egyidejűleg és kap jogot, hogy a kiadás időpontjában.
Részvényopciók: a használata árnyalatok
Mint említettük, a részvényopciók Két lehetőség van - eladni és vásárolni. Az első esetben, a vevő jogosult az eszközt értékesíteni a kezét (a végrehajtás és időzítése költség tárgyalja a szakaszában regisztráció a tranzakció). Továbbá, ez a párt képes teljesíteni mind a jobb, és feladni.
Aláírásával az opciós szerződést, a párt-eladó egy bizonyos kockázata. A második fél (a vevő), ezzel szemben fedezeti kockázataikat. A veszély az eladó, hogy az árfolyam (spot ár) az alapul szolgáló eszközök (részvények) növelheti az idő múlásával. Ebben az esetben az oldalsó eladó volna, hogy vásárolják vissza az eszközöket magasabb áron, majd eladni őket, hogy a vevő oldali alacsonyabb költséggel (kevesebb, mint amelyet az opciós szerződés). Ennek eredményeként a nagy veszélye, hogy elveszítik a pénzüket az eladó. Ahhoz, hogy e kockázat fedezésére, a vevő nyújt az eladónak egy meghatározott összeget (prémium), amely a továbbiakban, mint az opció árát.
A prémium vásárlásakor egy vételi opció a részvényárfolyam két összetevője van - belső és külső. Az első - a különbség a jelenlegi (aktuális) ár alapján és a végrehajtás költségét (a sztrájk). A második - a különbség a teljes díj (az opció ára) és a belső értéke az eszköz. Minél hosszabb egy érvényes opciós szerződés, annál magasabb az ideiglenes árat. Ebben a helyzetben, hogy növeli a kockázatot eladó, így növekszik az opciós díj (prémium az eladó).
A tulajdonos egy részvényopciós lehet afelől, hogy a jövedelem, ha az ár a mögöttes eszköz nagyobb, mint a költsége a kötési ár és a fizetett díj az eladó az árut. Minél nagyobb a spot ára az alapul szolgáló eszköz, annál nagyobb a nyereség a vevő. Ez annak a ténynek köszönhető, hogy ő fogja teljesíteni a szerződést alacsonyabb áron, és eladja a mögöttes eszköz az azonnali piacon egy felfújt áron.
Az eredményeket az eladó és a vevő egy opciós szerződés homlokegyenest eltérő. Nyertes vevő a méret a prémium, ha az opciós szerződést még nem hajtották végre. Ahhoz, hogy fedezze a jelentős növekedés az árak a mögöttes eszköz, a párt, az eladó a lehetőség is az eszköz megvásárlására időpontjában a szerződés nyilvántartásba vételéről, hogy biztosítsuk (hedge) álláspontját. válik „lefedett” Ebben a helyzetben, a lehetőséget, hogy megosszák. Ha az eladó nem fedezni a pozícióját, az opció „fedetlen”.
Az eladó és a vevő egy opciós szerződés a részvények eladhatja a szerződés harmadik fél számára. A megállapodás végrehajtása során ötleteket kell tekinteni zárt (elszabadult, felszámolt). A jövőben az ilyen eladók opciós szerződések nem vesznek részt.