Hogyan fejti ki hatását a fedezeti lehetőségek, stock böngésző
Fedezeti csere lehetőség van egy művelet, amelynek célja, hogy rögzítse az ára az alapul szolgáló eszköz ugyanazon a szinten, ezáltal megszüntetve a kockázata, hogy a hátrányos megváltozik az értéke a jövőben, míg a tranzakciót hajtanak végre egyidejűleg a lehetőséget, és az alapul szolgáló eszköz.
Általában fedezeti opciók az alábbi alapvető szabályok: Ha szükség van, hogy biztosítsák a helyzet az eső az ár, meg kell vásárolni egy vételi opció fel. vagy eladni call opció; ha a biztosítók célja, hogy megszüntesse a kockázata, hogy a növekedés a vagyonérték, annak szükségességét, hogy eladja a put opciós vagy vásárol egy call-opciót.
Példa №1. Vásárlás a put opciós
A beruházó állnak Sberbank. és attól félt, hogy egy idő után az ár csökkenni fog. Annak érdekében, hogy megszüntesse a bizonytalanságot ezzel kapcsolatos kockázat, úgy dönt, hogy fedezeti pozícióját a részvények megvásárlásával egy eladási opciót, azaz sövények lehetőségeket. A részvények értéke a piacon 90R. az opció ára (vagy az opciós díj) az 5p. egy részvényre jutó.
Így védi a saját pozícióját, a játékos viseli az az összeg 5p. egy részvényre jutó. Mivel a vásárolt eladási opció jogot biztosító részvényeket vásárol a 90R. nem számít, mi az ára a piacon uralkodó, a befektető valóban fedezze alá csökken az értéke 90R. Ugyanakkor ez a stratégia nem zárja ki a további nyereséget esetében Sberbank növekedés.
Tandem pozíciókat az azonnali piacon (a részvények formájában a Takarékpénztár), valamint a határidős piacon (formájában put opciós szerződés típusa) képez az úgynevezett szintetikus hívás, de valójában ez egy vételi opció, csak azt mesterségesen kialakított (1.).
Példa №2. Eladó a call-opció
Ugyanezen feltételek mellett, a játékos úgy dönt, hogy a fedezeti lehetőségek leessen Sberbank költség eladásával a hívás típusát szerződést. Díj = 5p. egy részvényre jutó, a piaci értéke az értékpapírok 90R. Itt a lehetőség eladó vállalja, hogy az értékpapírok, a 90R. ha ezt kéri a vevő, amiért kap nyereséget egyenlő az opciós díj.
Így, ha az ár alá 90 rubel. call opció kerül végrehajtásra (például a vevő akkor vesztesége keletkezik), és a befektetők marad több profit, egyenlő az opciós díj. Ha az ár emelkedik több mint 90R. call-opció kerül bemutatásra a végrehajtás, hanem azért, mert A beruházó már volt Sberbank, a veszteségek a határidős piacon teljes mértékben kompenzálni a nyereség kapott az azonnali piacon, aminek eredményeként a befektető lenne nulla. Általában, egy tandem a figyelembe vett pozíciók képező szintetikus utak (ábra. 2).
Példa №3. Vételi opció hívás
Azzal a céllal, hogy biztosítsák a helyzetben, mint az esés az érték a részvények, a befektető eladja részvényeit, és ezzel egyidejűleg vesz egy vételi opciót. Ha a piaci ár az értékpapírok csökkenni fog a jövőben, a játékosok vásárolni őket az azonnali piacon olcsóbban, a lehetőség nem fog működni.
Ha az értéke növekszik, és meghaladja a lehívási árat, a beruházó elvégzi, és kap állomány ezen az áron, amely rögzített időpontjában a vételi lehetőséget. Az ilyen fedezeti opció lehetővé teszi, hogy megkerülje a kapcsolódó kockázatot egy esetleges csökkenése értéke a mögöttes eszköz.
Példa №4. Kínál-put opció
A befektető arra számít, hogy kap egy bizonyos összeget a fiókjába, az alapok, hogy azt tervezi, hogy fektessenek be a részvények LUKOIL. Ugyanakkor félő, hogy a részvény ára emelkedhet, ami lehetővé teszi számára, hogy vesz egy kisebb részvények számát, ugyanazt az összeget. A probléma megoldásához a bizonytalanság, úgy dönt, hogy a fedezeti lehetőségek és értékesíti a put-opciót.
Így, sebességének csökkentésére LUKOIL befektető lesz szükség, hogy teljesíti a szerződéses kötelezettségeit, amelyek az ügyfél megváltani részvények az ár, amelyen és előre tervezett. Abban az esetben, növekedése a piaci értéke LUKOIL lehetőség nem kell bemutatni a végrehajtás, és a rendelkezésére álló befektető lesz egy további jövedelem formájában az opciós díj.
Példa №5. Beszerzése vételi opció
A játékos azt várja kézhezvételét pénzt a jövőben, amely azt tervezi, hogy költeni a vásárlás Gazprom felett. Annak elkerülése érdekében, a növekvő költségek a részvények, hogy ő is vesz egy kisebb számú értékpapír, mint most, a beruházó végez fedezeti lehetőségeket, amelyek szerez vételi opciót. Ebben az esetben a biztosítási díj egyenlő lesz az opciós díj.
Tehát, ha az ár emelkedik, a játékos fogja használni a jogot a lehetőséget, és vásárol vissza részvényeket a szerződéses ár előre ismert. Ha az ár esik, a lehetőséget, hogy nem teljesítenek, és szerezhet több részvényeket a piacon stop.
Kiválasztása fedezeti lehetőségek három alternatív stratégiák (1., 2., 3.), célszerű a költségek kiszámítására, melyek az egyes konkrét kiviteli alakban, majd válassza ki a legolcsóbb. Fontos, hogy kiszámítja a kapcsolódó költségek a vételi vagy eladási opciós szerződést, valamint, hogy értékelje a kockázatmentes kamatláb az alternatív befektetési alapok, majd azonosítani, hogy indokolt fedezeti lehetőségeket.